주식 재무제표 보는 방법 기본 개념 제대로 알아보자

 

어떤 종목을 매수할지 결정하기 위해서는 해당 기업과 관련된 다양한 정보들이 필요합니다. 이 중에서도 특히 재무제표 분석은 반드시 선행되어야 합니다. 하지만 많은 사람들이 어려워하는 부분이기도 한데요. 그래서 오늘은 기초적인 재무제표 용어 정리 및 기본 개념에 대해 다뤄보도록 하겠습니다.

 

 

▣ 재무제표란?

재무제표란 기업의 경영 성과와 재무 상태를 파악하기 위해 회계원칙에 따라 간단하게 표시한 재무보고서입니다. 쉽게 말해 회사의 가계부라고 보시면 되는데요. 이러한 재무제표는 크게 두 가지 종류로 나눌 수 있습니다. 첫 번째는 외부 이용자에게 공개되는 '재무상태표'이고, 두 번째는 내부 이용자에게만 공개되는 '손익계산서'입니다.

 

반응형

▣ 재무제표 구성요소

재무제표는 총 5가지 항목으로 구성되어 있습니다.

자산, 부채, 자본, 수익, 비용인데요. 각각의 항목별로 세부내용을 살펴보겠습니다.

 

- 자산: 자산은 자본+부채이며, 유동자산과 비유동자산으로 구분됩니다.

 

- 부채: 부채는 타인자본(타인으로부터 빌린 돈)으로서 상황기간 내에 갚아야 하는 채무인 반면, 자본은 자기 자본(자기 스스로 조달한 돈)으로서 상환의무가 없습니다.

 

- 자본: 자본은 주주로부터 조달한 자금인 납입자본금과 영업활동을 통해 발생한 이익잉여금으로 구성됩니다.

 

- 수익: 수익은 매출액 또는 영업 외 수익 / 비용입니다.

 

- 비용: 비용은 매출원가, 판매비와 관리비, 영업 외 비용 / 비용입니다.

 

 

▣ 재무제표 보는 방법

재무제표 읽는 순서는 다음과 같습니다. 먼저 손익계산서를 보고 당기순이익을 산출합니다. 그리고 이를 토대로 재무상태표상 각 계정과목별 금액을 계산하는데요. 이후 현금흐름표를 참고하여 최종적으로 순자산가치를 구합니다. 위 과정을 거치면 아래와 같은 결괏값을 얻을 수 있습니다.

 

*순자산가치 = (총 자산 - 총부채) / 발행 주식 수

 

위 식을 이용하면 현재 주가가 고평가인지 저평가인지 판단할 수 있게 됩니다.

만약 주당순자산가치 대비 주가가 낮다면 저평가 상태이므로 향후 주가 상승 여력이 있다고 해석할 수 있습니다.

 

 

▣ 무조건 영업이익이 높은 회사가 좋은 건가요?

물론 영업이익이 높으면 좋겠지만 항상 그런 것만은 아닙니다. 왜냐하면 제조업 같은 경우 원재료비 상승 및 인건비 상승 등 원가 상승 요인이 발생한다면 오히려 영업이익이 감소하기도 하고, 반대로 서비스업 같은 경우 원가는 거의 변동이 없지만 마케팅 비용 증가 또는 일회성 비용 증가로 인해 영업이익이 감소하기도 합니다. 그렇기 때문에 단순하게 영업이익만을 보고 판단해서는 안 된다고 합니다.

 

우선 업종별로 특성을 알아야 합니다. 만약 음식점을 운영한다고 했을 때 재료비 비중이 높다면 원재료비 하락 시 영업이익이 증가합니다. 반면 금융업같이 이자수익이 많은 곳은 금리 하락 시 영업이익이 감소하듯이 이렇게 각 업종별 특성을 고려해야 합니다. 또한 현재 경기 상황이라든지 앞으로의 전망 등 여러 가지 요소들과 앞서 말한 내용들을 종합적으로 고려해야 합니다.

 

마지막으로  PER과  PBR을 참고하시는 것도 좋습니다. PER 은 주가 / 주당 순이익이고, PBR 은 주가 / 주당 순자산입니다. 둘 다 낮을수록 저평가되어 있다는 뜻이니 참고하시기 바랍니다.

 

 

오늘은 이렇게 재무제표 이해 방법에 대해 알아봤습니다. 앞으로는 뉴스 기사 혹은 증권사 리포트를 읽으실 때 조금이나마 도움이 되셨으면 좋겠습니다.